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为什么债券的票面利率越低,债券价格的易变性就越大?
债券的票面利率低,则本金占比更大,最极端的就是零息票债券。这样,最大的一笔现金流在最后时刻,导致债券的久期更长,而久期越长,债券的价格变化对利率变化的敏感性就越大。

所以,这个逻辑推理的核心环节就在于:债券票面利率越低,久期越大,所以价格易变性更大。
为什么说:债券价格与到期收益率反向变动?求解释?
债券的票面利率和到期收益率是两个概念,举简单的个例子,一年到期的债券,面值100元,票面利率5%,市场价格是101元,这时该债券的到期收益率:(100+5-101)/101=3.96%,也就是说:债券市场价格越高,你的到期收益率越低,市场价格越低,到期收益率越高。
希望能帮到你。
假设债券的票面价格是100元,现在的市场价格是98元,那么你98元买入该债券,你的到期收益率就上升了,相当于你在赚取利息的同时还夺得了2块钱的折价收益;反之,如果现在市场价格上升到102元,你买入该债券必须多支付2块钱的溢价,到期收益率就下降了。
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